폴리실리콘 시장도 결국 `치킨게임`으로

폴리실리콘 시장도 결국 `치킨게임`으로

공급 과잉에 수요 급감…가격 1년새 4분의1 토막
엇갈리는 시장 전망에 참여 기업들 '전전긍긍'

태양전지의 핵심 소재인 폴리실리콘 시장이 공급 과잉으로 '치킨 게임' 양상을 보이고 있다.

폴리실리콘은 작년 3분기까지 심각한 공급 부족으로 가격이 천정부지로 치솟았지만 올 들어 글로벌 경기침체로 태양광 산업 성장세가 주춤해지면서 공급이 수요를 초과,가격이 급락하고 있다. 독일 바커와 미국 헴록 등 세계 주요 업체들의 증설이 계속 진행되고 있어 앞으로 3~4년간 공급 과잉 현상이 지속될 것이라는 전망까지 나오고 있다.

업계에 따르면 작년 6~7월 국제 시장에서 ㎏당 400달러까지 상승했던 폴리실리콘 스폿(단기 계약)물량 가격은 지난달 들어 ㎏당 100달러 안팎까지 추락한 뒤 보합세를 유지하고 있다. 2005년 이후 매년 40%의 시장 성장세를 기록해 온 폴리실리콘 가격이 이처럼 급락한 것은 유럽 지역의 수요가 감소했기 때문이다.

글로벌 경제위기로 독일 스페인 등 주요 유럽 국가에서 진행되던 대규모 태양광 프로젝트가 거의 중단된 상태다. 반도체 시황 악화로 반도체 업체에 공급되던 폴리실리콘 물량이 태양광 시장으로 대거 유입되는 것도 가격 하락을 부추기고 있다.

이에 따라 OCI(옛 동양제철화학) 등 국내 폴리실리콘 생산업체들은 대응책 마련에 고심하고 있다. OCI는 지난달 30일 열린 기업설명회(IR)에서 시장상황이 더 악화될 경우 올해 12월 완공 예정인 군산 3공장 준공 시기를 내년 상반기로 연기하는 방안을 검토할 것이라고 밝혔다.

향후 폴리실리콘 가격에 대한 전망은 엇갈린다. 미국 시장조사기관인 아이 서플라이는 각국 기업간 신 · 증설 경쟁이 여전해 폴리실리콘 연평균 가격은 2011년 ㎏당 80달러로 떨어진 뒤 2012년에는 40달러까지 내려앉을 것으로 내다봤다. 독일 바커와 국내 OCI 등 업계를 선도하는 폴리실리콘 업체의 제조원가가 현재 ㎏당 50달러인 것을 감안할 때 불과 3년 뒤면 모든 업체들이 치킨게임의 패자로 전락할 것이란 얘기다.

중국 일본 등 주요 국가가 정부 차원에서 태양광 산업을 집중 육성하고 있어 올 하반기 이후 가격 반등이 이뤄질 것이라는 전망도 있다. 중국은 지난달 27일 50㎾ 이상 태양광 사업에 와트(W)당 2.93달러의 보조금을 지급한다는 정책을 발표했다.

임지수 굿모닝신한증권 화학담당 팀장은 "중국 등 대규모 수요지역이 늘어나면 현재 국제 시장에서 벌어지고 있는 단기 수급불균형이 자연스럽게 해소될 수 있을 것"이라고 말했다.

폴리실리콘 가격이 당초 예상보다 빠른 속도로 떨어지면서 삼성,LG,한화 등 폴리실리콘 사업 참여를 결정한 국내 기업들은 사업타당성을 재검토하고 있다. 현재의 가격수준이라면 최소 2조원 이상의 투자비가 투입되는 폴리실리콘 사업의 수익성을 확신할 수 없기 때문이다. 대부분 업체들이 달러당 900원대 환율에서 사업 진출을 검토했기 때문에 주요 설비 수입시 고려해야 하는 환율 손익계산도 다시 따져봐야 한다.

OCI 등 선발 업체는 대부분 7~10년의 장기 공급계약을 통해 안정적인 수요처를 확보하고 있지만，후발업체들은 수요처 발굴도 사업 추진의 큰 부담요인으로 작용한다. 폴리실리콘 사업을 준비 중인 한 대기업 관계자는 "자체 공장 설립보다는 아예 해외 폴리실리콘 업체를 인수하는 쪽으로 사업방향을 돌릴 방침"이라고 밝혔다.

이정호 기자 dolph@hankyung.com